Rapport om M&A markedet hittil i 2024.

Innledning

Det norske markedet for kjøp og salg av bedrifter (M&A) har i 2024 opplevd en nedgang sammenlignet med tidligere år. Økonomisk usikkerhet, økte renter og global uro har ført til mer forsiktighet blant investorer og redusert aktiviteten i markedet. Sektorer som tidligere har vært drivende for M&A, som teknologi og energi, opplever nå færre transaksjoner enn forventet. Denne rapporten gir en oversikt over de viktigste sektorene, faktorene som har påvirket markedet, og hvilke utfordringer aktørene står overfor i 2024.

Økonomisk bakgrunn

Den norske økonomien har i 2024 opprettholdt stabil vekst, til tross for globale utfordringer som inflasjon og geopolitiske spenninger. En svak norsk krone har gjort det attraktivt for utenlandske investorer å kjøpe norske selskaper, mens lav rente og tilgang til kapital også har bidratt til økt aktivitet i markedet.

Sektorutvikling

Energi og fornybar sektor Overgangen til fornybar energi har akselerert i 2024, med en kraftig økning i oppkjøp innenfor vind, sol, og hydrogen. Samtidig fortsetter olje- og gassektoren å tiltrekke seg investeringer, spesielt relatert til teknologi for effektivisering og utslippsreduksjon.

Teknologi og digitalisering Teknologi er en av de mest aktive sektorene innen M&A i Norge. Spesielt selskaper innen AI, fintech og cybersikkerhet er attraktive mål. Digital transformasjon og automatisering er nøkkeldrivere for oppkjøp i teknologisektoren.

Helse og life sciences Helseindustrien, inkludert bioteknologi og medisinsk teknologi, fortsetter å være et fokusområde for oppkjøp. Norske selskaper som utvikler innovative løsninger innen helseteknologi er attraktive for både nasjonale og internasjonale aktører.

Driverne bak M&A-aktivitet i 2024

Teknologi og digitalisering Mange selskaper søker å styrke sine digitale kapabiliteter gjennom oppkjøp av teknologiselskaper. Automatisering, kunstig intelligens og cybersikkerhet er nøkkelfaktorer i disse transaksjonene.

Bærekraft og ESG-fokus Investorer legger stor vekt på bærekraft og ESG (miljø, samfunnsansvar og selskapsstyring). Dette driver oppkjøp av selskaper som tilbyr grønne løsninger eller som har implementert sterke ESG-strategier.

Private equity og internasjonale investorer Private equity-fond spiller en viktig rolle i markedet, og internasjonale investorer viser økende interesse for norske selskaper, spesielt på grunn av den svake kronen og Norges stabilitet.

Utfordringer i M&A-markedet

Regulatoriske utfordringer Strengere regulatoriske krav, inkludert økt antitrust-kontroll, har gjort det mer komplekst å gjennomføre større transaksjoner.

Konkurranse om attraktive mål Konkurransen om teknologiselskaper og selskaper innen fornybar energi er høy, noe som presser opp prisene og øker risikoen for oppkjøpere.

Geopolitisk usikkerhet Geopolitiske spenninger, spesielt i Europa, påvirker investeringsviljen og kan skape usikkerhet i gjennomføringen av større transaksjoner.

Konklusjon

M&A-markedet i Norge i 2024 er preget av redusert aktivitet sammenlignet med tidligere år, spesielt innen teknologi og fornybar energi. Økonomisk usikkerhet og økte renter har ført til mer forsiktighet blant investorer, men sektorer som helse og teknologi forblir fortsatt interessante mål. Til tross for utfordringer som strengere reguleringer og geopolitisk usikkerhet, ser enkelte segmenter fortsatt muligheter for vekst i M&A-markedet.