Det Norske transaksjonsmarkedet i 2023

Generelt Oversikt

- Transaksjonsvolum : I første kvartal av 2023 ble det registrert 155 transaksjoner i det private M&A-markedet i Norge, en nedgang fra 176 i samme periode året før.

- Markedets vekst : Markedsvolumet i Norge forventes å vokse med 2,24 % fra 2023 til 2028, og nå en verdi på 10 mrd i 2028.

Trender og Utviklinger

- Offentlig M&A : Det har vært veldig lite aktivitet i M&A ifm. med børsnoteringeri første kvartal av 2023. M&A i SMB markedet er mer motstandsdyktige mot det volatile markedet, men økte renter og energipriser, nye skatter i Norge og generelt et mer forsiktig marked har redusert det samlede transaksjonsvolumet i første kvartal.

- Utsikt for andre halvdel av 2023 : Forventninger om en lovende pipeline for børsnoteringer og sunn aktivitet i den delen av M&A markedet, da markedet justerer seg til nye forhold, og selgere og kjøpere forventes å finne felles grunnlag for prising.

Juridiske Utviklinger

- Lovendringer i utenlandske direkteinvesteringer : Endringer i den norske sikkerhetsloven trådte i kraft 1. juli 2023, som utvider omfanget av FDI-screeninger, noe som gjør dem relevant for langt flere transaksjoner enn tidligere.

Arbeidsrett og Skattereform

- Restriksjoner på midlertidig ansettelse og bruk av vikarbyråarbeidere : Endringer trådte i kraft 1. april 2023, som strammer inn reglene for bruk av vikarbyråarbeidere.

- Skattereform : Selv om regjeringen har besluttet å ikke følge opp forslaget om en skattereform, forventes det at visse elementer som diskuteres av komiteen, vil bli forfulgt av regjeringen fremover som en del av de årlige statsbudsjettforslagene.

- Særlig skatt på økonomisk rente innen fiskeoppdrettsindustrien : En effektiv skattesats på 25 % ble innført i 2023, og det forventes at regjeringen vil presentere et lovforslag om innføring av en spesiell skatt på 40 % på landbaserte vindproduksjonsanlegg, med virkning fra 2024.

Konkurransetilsynet og økning i patenter

- Konkurransetilsynet: Tilsynet fortsatte sin aktive overvåking av transaksjoner, og behandlet 160 varslinger i 2022, hvorav 112 under den forenklede prosedyren.

- Økning i patentering og patenttvister innen akvakultur og grønn teknologi : En økning i patentering og patenttvister knyttet til akvakultur og grønn teknologi er observert, spesielt innenfor områder som fornybar energi og miljøvern.

Sektoranalyse

- Sterke sektorer : Energi, teknologi og helsevesen har vært blant de mest aktive sektorene i M&A-transaksjoner i Norge i 2023. Spesielt har fornybar energi og teknologisektoren sett en økning i investeringer på grunn av økt fokus på bærekraft og digitalisering.

- Svake sektorer : Tradisjonelle industri- og produksjonssektorer har opplevd en nedgang i transaksjonsaktivitet, delvis på grunn av usikkerhet i globale forsyningskjeder og økte produksjonskostnader.

Internasjonale Investeringer

- Økning i utenlandske investeringer : Det har vært en merkbar økning i utenlandske direkteinvesteringer i Norge, spesielt fra europeiske og nordamerikanske investorer, som søker stabilitet og vekstmuligheter i det norske markedet.

- Fokus på bærekraftige investeringer : Utenlandske investorer viser økende interesse for bærekraftige og grønne investeringer, spesielt i sektorer som fornybar energi og bærekraftig teknologi.

Teknologisk Påvirkning

- Digitalisering i M&A-prosesser : Det har vært en akselerasjon i bruk av digitale verktøy og plattformer for å effektivisere M&A-prosesser, fra due diligence til integrasjon etter transaksjon.

- Dataanalyse og kunstig intelligens : Bruk av avansert dataanalyse og AI i vurdering av investeringsmuligheter og risikostyring blir stadig mer fremtredende i transaksjonsmarkedet.

Regulatoriske Endringer

- Strengere datavernregler : Implementeringen av strengere datavernregler har påvirket due diligence-prosesser, spesielt i transaksjoner som involverer teknologiselskaper og de som håndterer store mengder personopplysninger.

- Endringer i konkurranselovgivningen : Det er forventet at endringer i konkurranselovgivningen vil påvirke fusjoner og oppkjøp, spesielt i sektorer som er under intensivt tilsyn av Konkurransetilsynet.